2022-01-21
我國醫(yī)藥外包CRO服務行業(yè)呈現(xiàn)起步晚、規(guī)模小、增速高的特點。我國醫(yī)藥外包CRO服務行業(yè)起步于1996年默沙東在中國設立的第一家CRO,起步晚于海外,2021年我國醫(yī)藥外包服務市場總規(guī)模將達到1065億元,僅占全球醫(yī)藥外包服務市場規(guī)模不到十分之一。雖然僅有20多年的發(fā)展歷史,但是“十三五”期間,我國新冠疫情相對穩(wěn)定、創(chuàng)新研發(fā)政策不斷推出完善、MAH制度落地、保證質(zhì)量前提下的成本優(yōu)勢和人口紅利等多重利好因素集中發(fā)力,我國CXO企業(yè)呈現(xiàn)快速發(fā)展的趨勢,一批CXO企業(yè)陸續(xù)掛牌上市。在新藥研發(fā)蓬勃發(fā)展背景下,我國CRO行業(yè)市場規(guī)模由2016年的220億元增加到2021年的662億元,CAGR為24.6%,預計到2023年市場規(guī)模將增長到1048億元;我國C(D)MO行業(yè)市場規(guī)模由2016年的105億元增加到2021年的403億元,CAGR為30.9%,預計到2023年市場規(guī)模將增長到634億元。
國內(nèi)CXO滲透率不斷提升,但相對美國市場,仍有較大提升空間。2021年我國CXO市場滲透率有望接近40%,與2016年相比增加近10個百分點,呈現(xiàn)逐年上升趨勢;但是與美國市場相比存在一定距離,仍有一定提升空間。在新冠疫情的穩(wěn)定控制、國內(nèi)CXO企業(yè)專業(yè)性提高并逐步獲得國際認可、國內(nèi)外創(chuàng)新需求等因素推動下,我國CXO市場滲透率上升速度更快,與美國市場的差距將越來越小,預計到2024年我國CXO市場滲透率有望達到49%。
得益于全球創(chuàng)新藥旺盛需求且產(chǎn)能向新興國家擴張布局、企業(yè)訂單充足,國內(nèi)CXO上市企業(yè)業(yè)績穩(wěn)步增長,行業(yè)持續(xù)高景氣。截至2021年第三季度末,國內(nèi)CXO上市企業(yè)實現(xiàn)營業(yè)收入430.44億元,同比增長38.15%,實現(xiàn)歸母凈利潤97.19億元,同比增長49.28%。隨著全球CXO產(chǎn)業(yè)逐漸向中國轉(zhuǎn)移以及海外訂單持續(xù)涌入,預計2022年國內(nèi)CXO上市企業(yè)營業(yè)收入和凈利潤均延續(xù)高增長態(tài)勢。